華南中心成立后，經對項目資產梳理，已具備啟動清算準備工作的基礎，現將相關細節公告如下：

一、投資人退出方案

巖利基金主動介入貿易公司運營代其追索違約央企并確認債權后，追加到兩家項目公司股權及相應經營管理和資產處置權利作為償債增信。經匯算資產負債，核實凈值超出基金規模后，制定了以資產或股權登記至投資人名下用以控制及規避投資風險，以處置資產變現兌付基金的目標方案。

現因如下原因，方案實施遇到困難，按基金投資的法律關系及業務流程難以完成投資人本金退出及收益分配。

1 )   項目公司資產多為房產且有其他債權人，結合基金財產對應底層債權資產、投資人持有基金份額、巖利基金承擔管理人職責的實際情況下投資人與項目公司之間的間接權益關系，基金相關債權效力難以達成平等或優先于其他債權人，不利于資產處置。

2 )   股權分散，項目公司之間不能優化配置資源及重組債務，亦無法建立對全體投資人及基金財產的直接聯系。

為了進一步完善退出方案，提高基金退出效率，經管理人會議決議，巖利基金將啟動項目公司股權及資產的重組同時直接向投資人承債。

二、關于持股/承債主體—上海巖禾資產管理有限公司

為了有效隔離第三方債權人相關風險，巖利基金將啟動其直接管理的子公司--巖禾資產，作為持股/承債平臺，接收下列公司股權及資產：

1 )   上海亨禧實業有限公司

基金合作貿易公司，持續運營供應鏈項目，承擔基金項下7.86億債務；現有資產以應收賬款為主，含違約央企合計價值8.32億；同意配合管理人進行重組。

2 )   清遠永泰投資發展有限公司

原違約央企A 公司子公司，A 公司占其獨資股東B 公司20%股權，該股權份額為劣后級，實際擁有項目公司的經營控制權；優先級近80%對應9.6億出資實為銀行貸款；公司現有未售商業資產146182平米，產證1197套，價值20億左右。

3 )   武寧浙贛房地產開發有限公司

原違約央企A 公司全資子公司，公司擁有300 畝可開發土地及109900平米的在建工程。其中51000方為酒店，主體竣工，外立面完成裝修；在建聯排和雙拼別墅8000平米；四棟住宅及一棟公寓工程50900 平米完工未驗收；合計估值7.4 億元。對外負有1.9 億信托貸款、8500萬擔保及1.6億工程款債務。

上述股權 / 資產合并以后，將由巖禾資產確認對投資人的債務關系，訂立相關債權債務合同并追加其下屬公司及巖利基金的償債擔保，于此同時，基金投資法律關系解除，基金投資人作為債權人加入巖禾資產后將與項目公司其他債權人共同進入處置資產階段，巖利 / 巖禾工作重心全面轉向資產管理及債務清償。

三、清償方案執行及相關準備工作時間計劃

1 )    擬定一個月內完成股權及資產合并，并向投資人出具債權債務確認文件；

2 )    兩個月內完成資產梳理、資源優化配置及債務重組，邀請獨立第三方完成審計后向投資人公示資產分類匯總信息；

3 )    兩個月后出具清償方案并分批分筆落實；

巖利基金作為基金管理人致力于為投資人尋求優質投資標的，風險控制集中于前端資產篩選。核心企業回款出現問題，尤其是面臨破產風險的情況下，確權及追索是確保基金財產安全的當務之急。造成基金運營及客戶服務工作之疏漏，望廣大投資人海涵諒解，在此，巖利基金向廣大投資人致以最誠摯的歉意，同時感謝廣大投資人一如既往的信任與支持！